国家终于定调了!

日前，国务院总理主持召开国务院常务会议，定调了下半年的货币政策和财政政策。会议要求保持宏观政策稳定，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激。财政金融政策要协同发力，更有效服务实体经济，更有力服务宏观大局。会上指出，要有效保障在建项目资金需求。督促地方盘活财政存量资金，引导金融机构按照市朝原则保障融资平台公司合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。

受此影响，今日沪深两市，基建板块强势反弹，四川路桥、成都路桥、山东路桥、正平股份等多只板块个股涨停，中国铁建、葛洲坝、浙江交科等涨幅居前。基建板块领涨股市，仿佛给股市注入了一阵强心剂。有股民说“连续几日的“疫苗”事件，波及整个医药股，昔日最牛的医药股已经跌跌不休。基建板块强势冲牛，又重新看到了A股的希望。”

华泰建筑建材鲍荣富表示，信用改善政策助力，积极看多基建板块。

看点一：积极财政更加积极。本次会议提出积极财政政策要更加积极，说明前期执行意愿是慢于预期的。一般公共预算支出同比增长7.8%，其中中央增长8.3%，地方增长7.8%，去杠杆背景下地方支出增速持续下滑。5月初财政部曾发文要求加快财政预算执行，7月初国务院发文要求督查保障房、公路、水利等开工建设、资金使用和固定资产形成情况。此次会议要求对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾，并积极完善减税、贷款、民间投资、外商再投资等。

看点二：多项政策增加基建融资来源。本次会议要求加快今年1.35万亿元地方政府专项债发行和使用，而上半年仅发行3673亿元，专项债加快发行将增加地方基建自筹资金来源。上周央行和银保监会鼓励银行要加大信贷投放和投资信用债，有利于缓解企业债券融资难问题。7月20日央行资管新规细则、银保监会银行理财新规落地，有利于缓解基建自筹资金中表外融资的急剧收缩趋势，委托贷款和信托贷款累计分别减少8008亿元和1863亿元，较去年大幅收缩。

看点三：多领域增加基建投向。本次会议要求深化投资领域“放管服”改革，调动民间投资积极性，在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目，同时通过了石化产业规划布局方案。我们预计下半年环保、交通、大炼化等投资仍将维持较快增长。

基建板块个股层面，政策一直起决定性导向，在建筑领域的地方国企和龙头民企将从中受益，近日即将复牌的海航基础等个股受到市场强烈关注。因此股面临着此次政策利好以外，还迎着粤港澳大湾区建设和海南自贸区(港)建设系列利好，海航基础自今年1月停牌以来，一直进行重大资产重组，7月23日公告最终锁定香港基建巨头——香港国际建投(00687，HK)。将于近期复牌的海航基础有望成为牛股。

海航基础于7月10日召开重大资产重组媒体说明会，会上相关负责人表示，将充分利用此次重组标的香港国际建投在港澳地区的行业领先优势，重点拓展粤港澳大湾区以及“一带一路”沿线地区市场，做大做强基建工程业务。公司将利用在海南地区的先发优势，释放在海南地区的发展潜力，并且发挥其股东海航集团的优势，通过产业协同，围绕着机场等基础设施以及周边临空经济，打造领先的基础设施投资、建设、运营商。

有研究粤港澳大湾区的专家表示，“香港已经形成了一个非常好的‘走出去’的生态，香港特区政府也一直大力推动香港在‘一带一路’倡议下担当‘超级联系人’的角色。未来，内地和香港的企业应该去深度合作。”

据海航基础2017年公布的年报显示，公司实现营收111.57亿元，净利润22.49亿元，净利润同比增幅近100%。最引人注意的是，公司旗下海建工程业务实现营业收入17.36亿元，同比增长327.67%。2017年，海建工程管理项目30个，在建项目面积329.5万平方米，实现了EPC业务在全国20余个城市落地，签订EPC合同21个，合同金额共计近128亿元。