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个人养老金制度已落地实施一段时间啦，相信有的小伙伴已经开通了自己的个人养老金账户，而有的小伙伴则对个人养老金还有着诸多疑问，比如什么是养老目标基金、目标日期与目标风险是什么意思、养老目标基金该怎么选等等，今天广发基金带你一文看懂养老目标基金选基指南。

1. 什么是养老目标基金？

一般来说，普通基金大多投资于股票、债券等资产，而养老目标基金主要是采用基金中基金（FOF）形式运作，80%以上的基金资产投资于公募基金。购买FOF相当于由专业基金经理帮你投资基金，解决“选基难”“配置难”“择时难”三大基金投资难题。

养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，通过资产配置策略，合理控制投资组合波动，产品风格相对比较稳健。此外，养老目标基金的基金名称中都带有“养老目标”字样，也很容易辨识。

值得注意的是，一般养老目标基金会有一定的最短持有期限要求，比如不短于1年，具体需留意基金详情。

2. 目标日期与目标风险分别是什么意思？

养老目标日期基金是基于投资者的退休日期设计的，随着目标日期的临近，资产配置比例进行调整，匹配投资者风险承受能力的变化，适合风险偏好不够明确，希望以退休日期作为目标的投资者。

养老目标风险基金是基于事先设定好的风险等级水平设计的，力求将整体风险控制在预先设定的目标范围，根据风险等级的不同分为“保守”“稳健”“平衡”“积极”等 ，适合对风险等级、预期收益有明确要求的投资者。

3.养老目标基金该怎么选？

看需求。对风险等级、预期收益有明确要求的投资者，可以考虑根据自身风险偏好，选养老目标风险基金。比如稳健型投资者考虑稳健养老目标类型的基金，均衡型投资者关注均衡养老目标类型的基金，成长型投资者可以看看积极风格的产品。

对于风险偏好不够明确，希望以退休日期作为目标的投资者，可以考虑根据自身退休时间选养老目标日期基金。比如70后、80后、90后、00后都可以选择对应的退休日期产品。

4. 养老目标基金业绩如何？

我们统计了全市场成立时间满3年的养老目标基金（仅A类代码），共42只。近三年年化收益率的算数平均值为10.15%，其中有18只产品年化收益率在10%以上，占比45%。大家可以做一个参考，具体表现还是以产品为准。

免责声明：本文资料中的信息或所表述意见不构成推荐、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需客观冷静，量力而为。基金、理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于基金、理财产品实际收益，投资须谨慎。

本栏目《投资进化论》由广发基金投资者教育基地出品。