10月5日，资本邦了解到，瑞银发布研究报告称，首予港股公司颐海国际(01579.HK)“沽售”评级，目标价41.3港元，预期未来5年的销售将会放慢，因竞争加剧，而其自有品牌正处于初期增长阶段，公司边际利润也因推广和折扣预计将见下降，预期券商将下调公司D盈利预期及估值。
报告中称，公司是本地领先的综合调味品品牌，及海底捞(06862.HK)的调味品主要供应商。因应海底捞的品牌效应，公司在2015-2020年收入年复合增长率达45%，主因渠道扩张和新产品类别增加带动。
据颐海国际中报介绍，今年上半年，集团的收入为人民币（下同）26.31亿元，同比增长18.6%。相应期间，销售成本大幅增加，分别为17.7亿元，同比增加32.2%;盈利能力亦有所下降，经营溢利为5.16亿元，同比下降10.2%。
二级市场上，颐海国际从去年一路高歌至今年2月初创下147.88港元的最高价后一路下行，截止发稿，股价跌至39.45港元，总市值413亿港元。
值得注意的是，颐海国际起源于海底捞公司，背后控股股东与海底捞控股股东一致，ZYSPYIHAILtd直接控股颐海国际3.73亿股，控股比例为35.59%，海底捞创始人张勇和舒萍100%控股ZYSPYIHAILtd。
至此，海底捞的股价与颐海国际股价走势基本一致。海底捞亦从2月一路下跌，现报27.75港元，跌2.12%，市值1515亿港元。
热门
