9月28日,资本邦了解到,牙博士向港交所递交招股书,拟香港主板上市。中金公司和中信建投国际为其联席保荐人。
招股书显示,牙博士是中国华东地区口腔服务行业的一家企业,专注于种植服务、正畸服务及综合口腔服务。根据灼识咨询报告,就2020年总收入而言,公司是华东地区规模最大的中高端民营连锁口腔服务提供商和第二大民营口腔服务提供商。
截至最后实际可行日期,公司已在华东地区拥有多达31家口腔服务机构,累计服务人次约430万、累计服务患者量近100万名、正畸量近4.7万人,完成近6.8万例种植牙手术。于往绩记录期,公司的收益主要来自向全年龄段客户提供完整的口腔服务解决方案,涵盖(1)种植服务;(2)正畸服务和(3)综合口腔服务。
于2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年6月30日止六个月,公司的收入分别为人民币(下同)6.32亿元、8.71亿元、8.35亿元、3.1亿元及5.07亿元,2018年至2020年复合年增长率为15.0%。
于2018年,公司的净亏损为900.4万元。于2019年、2020年以及截至2020年及2021年6月30日止六个月,公司的纯利分别为1611万元、2768.4万元、1996.2万元及5891.4万元。
值得注意的是,公司面临口腔服务市场同业市场参与者的激烈竞争。根据灼识谘询报告,中国口腔服务市场的市场规模由2015年的923亿元增至2020年的1628亿元,预计到2030年将达到约5262亿元。倘公司未能保持竞争优势,公司的前景、业务及财务状况可能会受到不利影响。
与此同时,公司的收入过往全部一直依赖公司于华东地区的业务,且于不久的将来可能仍将依赖公司于该地区的业务。因此,公司对华东地区当地情况的变化敏感。
牙博士无法完全控制提供服务时所使用的口腔服务设备、药品及医疗耗材的质量,可能会受到产品责任索赔的影响。倘旗下口腔服务机构的口腔设备出现任何故障或缺陷,或公司的任何员工于操作有关设备时出现失职或医疗疏忽,均可能令牙博士遭受责任索赔。
于往绩记录期间及直至最后实际可行日期,牙博士与患者共发生13起医疗纠纷。直至最后实际可行日期,其中的12项医疗纠纷均已解决,其中的1项未解决。
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