管理规模近千亿元的量化私募宣布产品免费赎回！

11月25日，幻方量化宣布，将免除产品的赎回费用。而10天前，该量化私募刚刚宣布全系列产品封盘。

为什么这么做？

量化基金动作连连

11月25日，幻方量化发布公告称，为维护投资者利益，方便投资者调整基金配置，免除所有已发行人民币基金的赎回费用。

来源：幻方量化微信公众号

对于此次免除赎回费用，幻方相关人士对中国证券报·中证金牛座记者表示，市场环境发生变化，未来一段时间量化策略可能面对比较复杂的市场环境，打算阶段性缩减管理规模，同时也降低投资者调整基金配置的成本。这有利于管理人和投资者快速应对市场的变化。

不过，中证君从一位量化人士处了解到，能否免费赎回代销的私募产品，需要分析客户是在何渠道购买。若通过直销渠道购买，私募管理人普遍可直接免除赎回费；若在代销渠道购买，基金产品的赎回费则需根据当时合同约定，赎回费是归属基金资产，还是管理人等。若归属基金资产，能否免除产品赎回费用仍有待商榷。

公开资料显示，幻方量化成立于2016年，依靠人工智能技术进行量化投资，规模已接近千亿级别。私募排排网数据显示，截至11月18日，宁波幻方量化年内备案的新基金超过200只。

近期，幻方大动作连连。10天前，幻方宣布全系列封盘。11月15日幻方发布公告称，即日起暂停旗下所有资管产品的申购，前期已预约客户需要于12月2日（含当日）前完成申购，已有产品的固定开放日赎回业务不受影响。

年内多只量化私募封盘

幻方封盘并不是“稀罕事”，随着管理规模的迅速增长，今年以来已经有多只量化私募决定“关门谢客”。

11月23日，规模即将突破百亿的念空数据科技发布公告称，公司将于2021年12月31日起对中证500指数增强产品线进行阶段性封盘，其他产品线不受影响。

此前，国内量化巨头之一的灵均投资宣布，自11月1日起暂停中证500指数增强策略产品的募集。

9月7日，天演资本也表示，决定自2021年9月7日起，阶段性停止募集工作。已启动销售流程的项目依前期计划完成，此外所有公司管理的产品暂不接受申购。

9月3日，进化论资产发布公告称，经过慎重考虑，决定今年内不再新发行量化产品，目前存续的量化产品将采取部分暂停募集、部分限额的方式进行额度管理，产品的正常赎回不受影响。

数据显示，在经历了三季度的业绩暴涨之后，量化私募于9月中旬起开始遭遇回撤。私募排排网数据显示，在2302只量化多头基金中，10月份仅有635只基金获得正收益。

市场人士表示，管理规模快速增长是对量化产品的巨大挑战，这对策略以及执行层面都意味着更高的要求。

此外，有关方面进一步规范了量化私募基金的运作，要求其按月度上报运行报表。11月1日，中国证券投资基金业协会发布公告称，为完善私募基金信息监测体系，于2021年11月1日上线“量化私募基金运行报表”月度报表，要求相关管理人于2021年11月15日前（含）完成首期报送任务，此后于每月结束之日起5个工作日内（含）完成报送任务。