FOF发展步入快车道 广发悦享一年持有期1月6日发售
发布时间:2021-12-30 12:19:37 文章来源:金融界
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FOF,作为基金投资的一键式配置方案,在历经3年多的考验后,终于在2021年迎来快速增长。Wind数据显示,截至10月30日,今年已成立的FOF数量相对2020年底增加了43.46%,整体规模增长了106.98%。

相比其他公募产品,FOF的特点在于通过自上而下优选资产和自下而上的基金优选,追求更优的风险收益比。据Wind统计,截至11月30日,全市场FOF近一年、近两年平均收益率分别达到10.02%、35.27%,同期沪深300指数的涨跌幅分别为-2.99%和26.21%。同时,FOF近一年、近两年平均回撤分别为-6.05%和-6.33%,同期沪深300的最大回撤均超过-18%。

FOF产品涉及到多资产、多策略的投资运作,公司平台的支持、投研团队的协作是极其重要的因素。广发基金是业内较早布局资产配置业务的公司,投研团队实力领先,实盘经验丰富。目前,投研团队总共有15人,包括9位投资管理人员、6位研究员。其中,资产配置部总经理杨喆在FOF投资、基金组合管理方面均积累了丰富的实践经验。

2022年1月6日起,拟由杨喆管理的新基金——广发悦享一年持有期FOF(014665)将在光大银行(行情601818,诊股)、广发基金直销等渠道发行。根据招商证券(行情600999,诊股)研究,杨喆是国内FOF与资产配置实践家,拥有完善扎实的资产配置和基金研究体系,她注重产品风险控制,擅长打造高性价比组合,代表产品年度和季度胜率均为100%,任意一天买入并持有超过6个月获得正收益的概率为100%。

FOF收益风险性价比突出

近年来,公募基金数量日渐增多,投资者挑选的难度也在不断增加。基金业协会数据显示,截至今年10月末,151家基金管理人旗下共有公募基金数量接近9000只,已远超A股上市公司股票数量。

在此背景下,专门投资基金的细分品类——FOF步入了发展快车道。一方面,FOF团队通过对基金经理的定性调研,对基金经理的理念、方法、能力有较为全面的了解。另一方面,团队运用科学的研究方法分析基金产品的风险收益特征、业绩归因,能较为准确地判断基金业绩的可持续性和未来获取超额收益的水平。

值得注意的是,FOF的优势不仅在于用专业的基金评价与方法来选基金,更重要的是基于宏观视角的资产配置能力。诺贝尔经济学奖获得者哈里马科维茨曾说过:“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐。”也就是说,FOF通过动态调整大类资产配比,既有助于捕捉到当期市场中有投资价值的资产,又可以利用不同资产的负相关性平滑波动,降低组合整体的波动风险。

今年以来,A股市场分化加剧,FOF在控制风险、平滑波动方面的优势进一步体现。据Wind统计,截至11月30日,全市场FOF近一年的平均收益率达到10.02%,同期沪深300指数的跌幅为-2.99%。同时,FOF近一年平均回撤为-6.05%,同期沪深300的最大回撤超过-18%。

凭借整体相对稳健的表现,公募FOF陆续获得投资者的认可。过往投资者习惯于关注基金的业绩和排名,但随着投资实践的增多,投资者越来越关心回撤数据,也会权衡获得某个预期收益愿意承担的风险。由此,风险收益比突出的FOF成为投资者的心头好,在2021年迎来快速发展,规模已较去年底翻倍。

投研一体化尽显团队合力

相比普通基金,FOF的管理和运作更依赖于团队的支持和专业化分工。广发基金早在2013年就将资产配置作为战略业务发展,建立了完备的人才梯队。其中,投资人员在FOF、组合管理、基金投顾等方面积累了丰富的实盘经验;研究人员在定性、定量方面积累了体系化的研究方法,善于把握基金的风格定位以及超额归因等。

“我们是一个Global团队,团队成员拥有资产配置、量化研究、基金研究等多元化的背景,为基金经理提供多维度的研究支持。”广发基金资产配置部总经理杨喆介绍,近年来,广发基金持续引进海内外资产配置精英,构建了科学专业的投研一体化机制,为不同产品、不同策略的投资管理提供全面的支持。

除了高质量的投研团队和一体化的投研机制,广发基金在资产配置业务的第三个特色是强大的量化系统。“我们在SAA战略配置、TAA战术调整、基金综合评价等方面均建立了系统化的研究体系。”杨喆说,借鉴了海内外最优秀的各类基金评价体系,再结合国内市场的实践经验,广发基金建立了一套GFund基金综合评价体系,包含定量和定性,希望以精妙的科学计算和深入的研究来投资提供支持。

依托于强大的投资团队,广发基金布局了不同风险收益等级、策略多元的FOF及投顾组合,满足不同客户的投资需求。2022年1月6日起发行的广发悦享一年持有期FOF(014665),其投资于股票型基金(包括股票指数基金)的比例占基金资产的0%-30%,拟任基金经理正是杨喆。

据了解,该产品将在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过定量与定性相结合的方法精选不同资产类别中的优质基金,结合基金的风险收益目标和市场环境合理配置权重,追求基金资产的长期稳健增值。

标签: FOF 基金 慧眼识基金 基金看市

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