公募基金产品注册效率将进一步提升。近日，监管机构下发了题为《深入推进简政放权 进一步优化公募基金产品注册机制》的机构监管情况通报（以下简称《通报》）。《通报》内容显示，按照“依法、高效、透明、分类管理”的基本原则，自2022年1月1日起，进一步优化常规基金产品注册机制，提高审查效率。

“公募基金常规产品分类注册已经运行两年，产品审批节奏步步加快，监管进一步简政放权，深化公募基金行业供给侧改革。”接受《金融时报》记者采访的业内人士表示，常规产品审批提速后，产品创新会成为公募基金管理人寻求差异化发展的着力点，公募基金公司会在产品创新上付诸更多的精力。在变化的市场环境中，创新产品更有助于公募基金管理人响应动态变化的市场需求，抓住市场机遇，服务实体经济，推动公募基金行业活力进一步提升。

支持行业机构加大优质产品供给

《通报》表示，为深入贯彻落实“放管服”要求，推动公募基金行业高质量发展，证券基金机构监管部进一步优化了公募基金产品注册机制，持续提升注册效率，支持行业机构加大优质产品供给。

具体来看，一是纳入快速注册机制的常规混合类、债券类基金产品，注册期限由原则上不超过20天缩短至15天；二是未纳入快速注册机制的常规主动权益类、被动权益类（宽基）、 混合类、债券类基金产品，注册期限由原则上不超过30天、 30天、45天、45天缩短至20天、20天、35天、35天。

记者了解到，监管机构曾在2019年10月进一步优化公募基金产品注册机制，公募基金常规产品分类注册机制正式实施，快速注册和常规注册两类差异化流程启动并行施行；2020年7月下发《进一步优化公募基金产品注册机制》通报，公募基金产品注册效率得到进一步提升。

一家沪上公募基金公司相关负责人在接受《金融时报》记者采访时表示，对于当下公募基金产品申报，快速和常规注册的产品审批时效已经较快，管理人可以更好地根据自身的规划和需求安排产品上报。他表示，在中小公募基金公司产品线尚未齐全、产品数目较少、产品供给处于竞争劣势的背景下，此次产品审批进一步加速，中小公募基金公司可以根据自身布局产品的需求，进一步补足、丰富产品线，有利于中小公募基金公司加快追赶行业头部，缩小差距，满足客户全方位财富管理需求并增强自身抵御市场周期波动的能力。

不过，也有机构表示，《通报》的影响并不太大。“2021年公募基金产品发行速度已经比较快了，另外，对于一些中小型公募基金公司来说，实际的发行速度还要受机构发行能力等因素的制约。”该机构负责人表示。

事中事后监管将进一步加强

除了优化常规基金产品注册机制之外，《通报》还强调了进一步加强事中事后监管，有力保障产品注册质量。《通报》表示，证券基金机构监管部将加大产品申报质量监管力度，确保公募基金产品注册机制平稳有序运行。一旦发现基金管理人违反承诺、故意隐瞒创新属性等问题，立即停止相关基金管理人适用快速注册机制，依法严肃问责相关机构和个人。

具体要求上，一是基金管理人应严把申请材料质量关，对申请材料齐备性，真实、准确、完整性， 合法合规性，风险揭示充分性承诺负责；二是基金管理人应始终坚持持有人利益优先的原则，优化产品设计，充分评估产品申报的必要性和可行性，切实加大高质量产品供给，更好服务居民财富管理和实体经济金融需求；三是基金托管人应加强对申请材料的复核把关，切实承担共同受托责任。

近年来，在提高产品注册效率的同时，监管机构进一步健全事中事后监管，压实机构合规风控主体责任。数据显示，2020年有27家公募基金公司被监管处罚或谈话，原因涵盖公司治理不健全，风控管理工作存在疏漏、内部监控不健全等等。

此外，还有一些基金公司在投资决策合规管控方面存在缺失。记者查询到，深圳证监局2021年8月11日公开发布的2021年第5期《证券期货机构监管通讯》提及“基金公司投资研究合规风险”，部分基金公司“投资集中度管控粗放，公司未根据股票库类别赋予基金经理差异化的股票投资比例权限；对基金经理投资于单只股票的比例上限均设置为9.5%，极易引发投资集中度过高的风险。”深圳证监局表示，个别公司亟待进一步提升合规管控水平和能力，切实加强投资交易管控，牢牢守住合规底线。

创新产品供给

推动公募基金行业优胜劣汰

近年来，公募基金产品发行速度不断加快。数据显示，在2019年公募基金审批采取了“快速注册制”之后，2019年、2020年和2021年分别成立新基金达到1007只、1377只、1898只，远超过此前行业年度发行新基金数量。

与此同时，公募基金产品创新步伐也在不断加快。今年以来，公募基金行业产品创新节奏十分迅猛。从公募基金REITS到FOF-LOF，从同业存单指数基金到碳中和主题基金、北交所主题基金以及一系列投资于细分领域的公募基金产品，接踵而至。

创新产品也受到了投资者的追捧，从投资者申购公募基金REITs的热度上可见一斑。1月7日，中国证券投资基金业协会正式发布的2020年度《全国公募基金市场投资者状况调查报告》显示，接受调查的投资者中有近九成表示比较关注创新型基金，如碳中和、公募REITs、养老目标基金、科创板主题基金等，仅有10.6%的投资者表示目前不关注。

目前，公募基金已成为居民理财、养老金融服务的中坚力量，产品创新显得更为重要。“一方面，公募基金产品的创新，满足了居民对于财富管理的需求；反过来，我国已经进入小康阶段，公众对于财富管理的需求，进一步助推了公募基金行业产品的创新。”中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军在接受《金融时报》记者采访时表示，在促进共同富裕的大背景下，公募基金行业产品创新能够更好的适应这种新的需求和新的变化。对于公募基金行业来说，重要的是寻找市场上合适的投资标的，分散风险，平滑收益，实现居民财富的保值增值。

在发行节奏加快和产品不断创新的同时，公募基金行业优胜劣汰也逐渐常态化。数据显示，2019年至2021年三年间，清盘基金数量逐年上升，分别为132只、173只、249只。有业内人士对记者表示，近几年公募基金产品注册机制不断优化，基金清盘退市逐渐常态化，在这两道“闸门”共同作用下，公募基金行业优胜劣汰步伐加快，生态更加完善和健康。