基金经理蒋璆：今年最看好新能源汽车赛道
华安基金基金经理蒋璆表示，新能源汽车是今年最看好的赛道之一。新能源汽车在过去两年整个板块股价涨得非常多，新能源汽车去年行业本身发生了非常重要的飞跃，渗透率从年初5%左右到年底20%左右。去年新能源车的上涨更多是盈利驱动，对应整个行业的估值，现在的估值跟去年的年初估值对比是有下降的。从行业增速上来看，今年行业可能会有六七十倍的增长。经过今年年初可观的回调之后，新能源车主要材料的龙头企业，它们的估值对于今年的中枢是在30倍到40倍之间，对应整个行业是六七十倍的增长，这样的估值中枢已经进入了比较合理的区间。
基金经理蒋璆：未来两到三年锂电设备公司将进入景气周期
华安基金基金经理蒋璆表示，电的细分领域，未来两到三年对于锂电的设备公司是一个量价提升的景气周期，锂电设备行业去年订单量出现非常明显的爆发，很多龙头公司是150%-200%的增长，收入的拐点大概率在2021年三季度左右，整个收入拐点已经出来了。所谓价格的拐点指利润率的拐点，锂电设备的公司利润率拐点有非常长的规模效益，订单量上来之后，毛利率自然而然往上走。另外，对于钢铁领域，今年预期PPI压力会偏小一点，预期上游的材料压力变小之后，锂电设备企业的利润率在未来两年是逐步向上的过程。
基金经理蒋璆：2022年成长性行业里军工确定性最高！两个核心财务指标可跟踪
华安基金基金经理蒋璆表示，2022年军工是所有成长性行业里确定性最高的，它是内生的需求。过去军工的股价波动很大，财务数据、订单数据没法把握，现在这个阶段已经不需要去跟上市公司进行沟通交流，现在有非常客观的指标可以去跟踪。其中有两个核心的财务指标可以去跟踪，一是合同负债，本质上就是预收款项。在去年年终的时候，军工发动机的产业链、飞机产业链里的主机厂的合同负债项出现了七八倍的增长，合同负债项的增长是整个产业链里面订单收入的保障。二是从供给端角度去跟踪在建工程的科目。军工行业还是一个制造业，制造业不会无缘无故增长，它会有利润率增长，但是更多是来自量的增长。投资者可以跟踪在建工程的情况、在建工程的增速、在建工程固定增产的增速，可以根据它的细分赛道去筛选和选择。
（以上为嘉宾观点。股市有风险，投资需谨慎！）
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