最新调仓路径曝光!外资公募基金、百亿级明星基金经理买了这些股票
发布时间:2022-01-26 10:39:04 文章来源:证基风云
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首只外资公募基金贝莱德中国新视野混合今日发布2021年第四季度报告,该基金在四季度并没有实现正收益,A类和C类基金净值分别下跌0.83%、0.96%。

近期,公募基金开始陆续披露四季报,基金经理调仓和投资策略也随之浮出水面。

继中银基金、安信基金、国投瑞银基金等基金公司之后,贝莱德基金和中庚基金也发布了四季报。截至1月19日,已有29只基金披露了四季报。

首只外资公募基金四季度收益告负

1月19日,首只外资公募基金贝莱德中国新视野混合发布2021年第四季度报告。四季度,该基金并没有实现正收益,A类和C类基金净值分别下跌0.83%、0.96%。

贝莱德中国新视野混合于2021年9月成立,四季度处于建仓期。

从2021年四季度末基金资产组合情况来看,贝莱德中国新视野混合保持低仓位运行,股票投资占基金总资产63.31%。四季度,该基金大比例买入返售金融资产,占比达24.92%。

2021年四季度,贝莱德中国新视野混合主要布局于食品饮料、消费电子、受益于国产替代的半导体、医疗服务等,同时也适当布局部分成长类银行股。

从前十大重仓股看,2021年四季度贝莱德中国新视野混合重仓持有立讯精密(行情002475,诊股)、士兰微(行情600460,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、巨星科技(行情002444,诊股)、道通科技(行情688208,诊股)、鸿路钢构(行情002541,诊股)、东富龙(行情300171,诊股)。

2021年四季度,贝莱德中国新视野混合前十大重仓股大部分实现了正收益,第一大重仓股立讯精密涨幅达37.78%,鸿路钢构上涨21.96%,泸州老窖、贵州茅台、巨星科技、道通科技、东富龙涨幅均超过10%。但是,四季度基金业绩处于亏损。

2021年底,贝莱德基金就在布局第二只公募产品。2022年1月4日,贝莱德基金第二只公募产品贝莱德港股通远景视野混合发售,该基金募集截止日由原定的1月21日提前至1月18日。

丘栋荣四季度管理规模缩水

1月18日,中庚基金披露旗下部分基金四季报。其中,明星基金经理丘栋荣管理的4只基金备受关注。

截至2021年四季度末,丘栋荣管理规模达到174.25亿元,比三季度末的208.46亿元的规模有了明显的缩水。

丘栋荣在四季度维持较高的权益配置仓位运作,中庚价值领航、中庚价值品质一年持有、中庚小盘价值仓位均超过90%,中庚价值灵动灵活配置混合仓位超过80%。

2021年四季度,中庚价值领航和中庚价值品质一年持有均没有实现正收益。但是,2021年全年来看,中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值领航三只基金均实现了不错的收益,分别为65.15%、45.15%、31.94%。

以2021年丘栋荣管理的业绩最好的中庚小盘价值为例,该基金前十大重仓股为兰花科创(行情600123,诊股)、苏农银行(行情603323,诊股)、柳药股份(行情603368,诊股)、豪能股份(行情603809,诊股)、紫天科技(行情300280,诊股)、信隆健康(行情002105,诊股)、锦鸿集团、一汽富维(行情600742,诊股)、南山铝业(行情600219,诊股)、千金药业(行情600479,诊股)。

中庚小盘价值在2021年四季度加仓兰花科创、苏农银行、柳药股份,减仓紫天科技、锦鸿集团。

中庚小盘价值2021年四季报中指出,2021年10月份政府对煤炭行业政策的剧烈调整,带动本基金超配的能源板块在较短时间内出现了较大的回撤,是拖累本基金业绩相对表现的主要因素,而我们自下而上选择的医药、计算机、钢铁、机械等行业的持仓个股的良好表现对本基金的相对业绩起到较好的正向支撑。

看好四方面投资机会

对于基金后市投资思路,丘栋荣在四季报中指出将坚持低估值价值投资理念,通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股,以此构建高性价比的投资组合,力争获得可持续的超额收益,重点关注的四个投资方向。

一是大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于:金融板块中,我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股。地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司,随着政策风险的缓释和经营风险的暴露,该类公司抗风险能力更强,外延扩张可能性高,并且估值极低情况下,未来房地产市场至平稳后,仍有较好的回报潜力。

二是煤炭、能源、资源类公司。中长期来看,环保和碳中和因素影响下,中期的供给约束和边际成本会上升,商品价格中枢不可避免的抬升,且新应用不断拓展,导致存量资产价值显著提升。从市场定价和估值来看,这类公司视为周期类资产,估值极低、现金流好、资本开支少、分红收益率较高、现价对应的预期回报率高。因此,碳中和背景下,我们继续看好能源、资源类存量优质资产的投资价值。

三是中小盘价值和成长股。包括广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司,比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等,可以挖掘出真正的低估值小盘价值股和成长股。此外,关注估值较低,且受益于后疫情时代线下消费需求逐步复苏的公司,如商贸零售、纺织服装、交通运输等行业中的部分个股。

四是港股中的大盘价值股和部分互联网股。港股的价值股基本上都是龙头企业或者央企,这些资产质量非常高、最能承受基本面压力,因此风险较小。港股的互联网股业务是深深嵌入中国经济中的,格局清晰但其核心业务壁垒仍较为坚实。港股的价值股对应的在A股中的价值股很便宜,但是在港股更便宜,同时对应的分红收益率保持着非常高的水平。港股的互联网股承受各种压力聚集,估值降至低估水平。此外,交易上风险释放较为充分,交易并不拥挤。随着基本面、监管层面和流动性压力的逐步缓释,港股值得关注。

标签: 调仓 基金 慧眼识基金 基金看市

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