(相关资料图)

对很多投资者而言，机构动向和资金流向是洞察市场投资机遇的“风向标”。从近年来的趋势看，新能源产业链逐渐取代曾经YYDS的白酒股，成为炙手可热的“宇宙中心”，引得各路机构频繁密集调研和外资竞相抢筹。

Wind统计，今年来截至8月16日收盘，共有18家公募/券商的调研超过1000次，嘉实基金以1587次居首。从具体行业和产业链来看，新能源、高端制造等成为调研重心。主要聚焦在工业机械、半导体产品/设备、电子元件、电气部件与设备、电子设备与仪器、机动车零配件与设备等高端制造行业等新能源产业链上下游。兴业证券(行情601377,诊股)分析认为：“机构调研频次能一定程度上反映市场情绪及结构性机会多寡。机构调研的市值分布、板块构成等也能体现当前市场对风格、结构、行业的偏好。”

与此同时，外资也在积极加仓新能源赛道。8月16日，北向资金全天净流入8.67亿元，锂电池板块、新能源汽车概念股、光伏概念股等流入居前。从北向资金近7日流向的前十大个股看，新能源就独占七席，多只新能源龙头股近7日净买入额超10亿元。

北向资金近7日流向统计TOP10（Wind，截至2022年8月16日）

日前有外媒报道称，越来越多的韩国投资者将目光投向了中国。据韩国预托结算院透露，从7月12日到8月12日，韩国个人投资者净抛售了3.199亿美元的特斯拉股票，转而将投资的目光转向了特斯拉上游的中国锂矿企业。

新能源火爆态势是否可持续？

面对机构追捧，外资抢筹，很多人关心新能源如今的火爆态势，未来是否可持续？

从长期投资逻辑看，在全球能源危机不断加重的背景下，向新能源领域转型升级是必不可挡的趋势。“每一个时代最大的投资机会一定是顺应时代发展的自身规律。新能源赛道的崛起，是时代机遇在个人投资上的直接映射”。在嘉实基金指数投资部基金经理田光远看来，无论是普通投资者还是机构投资者，如果不能找到顺应的规律，并参与其中，就只能在大浪淘沙之后去感慨“无可奈何花落去，似曾相识燕归来”。“而在当下碳中和背景之下，新能源就是我们这一代人在这个时代背景之下未来十年到二十年的‘花和燕’，是不可能缺席的历史性机会。”

关于新能源，嘉实基金大制造研究总监刘杰也有一番独到的“重新定义”。“我们要赋予能源更‘新’的理解，我们的‘新’不是指新旧的新，我们要有新的思维、新的视角，重点是能源变革、数字能源以及智慧能源，能源场景从过去的“计划经济”走向“市场经济”，场景的价值量大幅提升”。

刘杰预计，能源行业将在碳中和的背景下发生巨大变化，“能源电力化，电力清洁化”是未来能源变革的核心。具体到哪些能源领域细分板块更值得关注，刘杰认为，“源、网、荷、储”各个环节都有投资机会。“源”主要以光伏、风电产业链为代表；“网”主要是电网改造和升级。初期是特高压、配电侧及储能硬件投入，体现在电力电子投资大幅增加，未来数字化和智能化会持续投入；“荷”主要是以新能源车为代表的用户侧的清洁能源市场前景广阔，“储”主要体现在电源侧、电网侧及用户侧均有大发展，未来抽水储能、电化学储能等各种技术将快速发展。

综合来看，新能源产业链细分领域众多，结构性机会也将精彩纷呈。但在市场曲折向上的征途中，波动和分化在所难免，这也将更加考验基金管理人和基金经理的慧眼识金能力。

“不愿意轻率的判断，更愿意深耕于产业。”

作为以“深度的基本面研究驱动”著称的基金公司，嘉实基金拥有一套独具特色的深度研究体系，旗下投研人员更是身体力行把“投研板凳坐得足够深”， 力争将研究成果有效转化为产品回报。嘉实的深度研究更强调从产业前端开始，调研力度向来处于行业前列。今年来也以近1600次调研次数领跑众机构。

立足产业视角，嘉实前瞻性地洞见到新能源革命将至的时代趋势。在2008年，就在内部成立专门的研究团队，深耕能源转型，专注新能源相关产业研究。如今经过长达15年对新能源赛道的前瞻布局和深度研究，嘉实已汇聚了覆盖上中下游的投研资源，并搭建了囊括主动权益和被动指数在内的完整新能源产品线。

刘杰也是嘉实最早专注新能源产业研究的团队成员之一，拥有16年投研经验，常年深耕制造行业的研究与投资，历任嘉实研究部分析师、机构投资部投资经理，现任嘉实基金大制造研究总监。在长期的实战中，刘杰形成了“产业思维、中观比较、精选个股”的投资逻辑。目前刘杰管理的嘉实先进制造（001039），围绕“2（车和能源）+2（半导体和军工）”结构进行配置，选择中国有优势的产业，享受中国制造业从“大”到“强”带来的投资机会，前十大重仓有诸多新能源产业链细分领域企业。二季报显示，嘉实先进制造自成立来回报率108.80%，超越基准回报103.38%。

（来源：基金定期报告，嘉实先进制造成立于2015年4月24日，当年净值增长率为-12.60%，同期业绩比较基准为-22.71%；2016-2021年净值增长率分别为-8.70%、14.79%、-31.44%、66.40%、78.09%、24.93%，同期业绩比较基准分别为-15.95%、1.32%、-23.91%、24.01%、55.13%、17.42%；历任基金经理：刘杰2021/5/27~至今；张淼2015/4/24~2021/5/27）

“当闪电打下来的时候，你最好在场”。当前市场震荡日渐成为常态，但新能源产业链作为汇聚“天时地利人和”的宏大叙事，对于个人投资者来说，与时间为友，与优秀同行，或许是把握时代红利的正确姿势。